Corporate Knightsien suoriutuminen suhteessa MSCI World-indeksiin sijoituskohteena vuosina 2005-2022 ; Performance of Corporate Knights in comparison with the MSCI World-Index during years 2005-2022
2023
Hochschulschrift
Zugriff:
Tutkielmassa tarkastellaan, voidaanko vastuullisella sijoittamisella saavuttaa ylituottoa suhteessa vertailuindeksiin. Vastuullista sijoittamista tutkimuksessa edustaa Corporate Knights Global 100-indeksi ja vertailuindeksinä on MSCI World-indeksi. Tutkielma toteutettiin kvantitatiivisena tutkimuksena, jossa vertailtiin CKG100- ja MSCI World-indeksien keskimääräisten tuottojen lisäksi niiden riskikorjattuja kuukausittaisia tuottoja 2005 helmikuusta vuoden 2022 loppuun. Tuottojen arvioinnissa laskettiin indekseille Sharpen luku, Treynorin luku ja Jensenin alfa. Lisäksi tutkielmassa toteutettiin faktorianalyysi, jolla pyrittiin selvittämään mistä erot tuotoissa ovat johtuneet. Faktorianalyysiin käytettiin Fama-French 6-faktorimallia tuottojen eroavaisuuden selittämiseksi. Nämä faktorit ovat Mkt-RF (markkinariskipreemio), SMB (kokopreemio), HML (tasearvopreemio), RMW (kannattavuuspreemio), CMA (investointiastepreemio) ja WML (momenttipreemio). Tutkimustulokset osoittivat, että CKG100-indeksi on saavuttanut parempaa keskimääräistä tuottoa. CKG100-indeksi on saavuttanut parempaa tuottoa myös kaikilla riskikorjatuilla mittareilla. Faktorianalyysi osoitti, että CKG100-indeksi on suoriutunut paremmin erityisesti Mkt-Rf, SMB ja WML faktoreissa verrattuna MSCI World-indeksiin. ; The study examines whether it is possible to achieve an excess return in relation to the benchmark index with responsible investing. Responsible investing in the study is represented by the Corporate Knights Global 100 index and the benchmark index is the MSCI World index. The study was carried out as a quantitative study comparing the average returns of the CKG100 and MSCI World indices as well as their risk-adjusted monthly returns from February 2005 to the end of 2022. In the evaluation of returns, Sharpe's number, Treynor's number and Jensen's alpha were calculated for the indices. In addition, a factor analysis was carried out in the study, which was used to find out where the differences in income have come from. The Fama-French 6-factor . ...
Titel: |
Corporate Knightsien suoriutuminen suhteessa MSCI World-indeksiin sijoituskohteena vuosina 2005-2022 ; Performance of Corporate Knights in comparison with the MSCI World-Index during years 2005-2022
|
---|---|
Autor/in / Beteiligte Person: | Kaipainen, Tero ; Lappeenrannan-Lahden teknillinen yliopisto, LUT ; Lappeenranta-Lahti University of Technology, LUT |
Link: | |
Veröffentlichung: | 2023 |
Medientyp: | Hochschulschrift |
Schlagwort: |
|
Sonstiges: |
|